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百川能源:未来高速成长可期 买入评级

来源:钦州新闻网   时间: 2019-04-16

  ■员工持股计划落地:据公司公告披露数据,截至2016年12月5日,公司2016年第一期员工持股计划通过二级市场买入的方式累计买入公司股票1611万股,成交金额为人民币2.4亿元,成交均价约为人民币14.853元/股,锁定期12个月。员工持股计划充分绑定公司与员工的利益,在河北建立无煤区的有利背景下,未来南方医科大学附属佛山医院癫痫科好不好公司高速成长值得预期。

  ■京津冀一体化+河北建无煤区,确保内生增长:公司地处京津冀核心区域,现拥有张家口涿鹿县、天津武清区与廊坊6个县市共8个地区的燃气特许经营权。受益于京津冀一体化的推进,未来京津两地产业、人口将持续溢入,公司的接驳、销气收入有望实现高增长。2016年9月,河北省部分地区患上睡眠型癫痫该用什么方法治疗被划定为禁煤区(包括廊坊市18个县),要求2017年10月底前完成除电煤、集中供热、原料用煤外燃煤清零。农村地区以气代煤可以享受70%的设备购臵补贴,采暖期1元/立方米的采暖气价补贴,不执行阶梯气价,给予建设村内入户管线户均4000元投资补贴。河北地区无煤化政策进一步促进了公司内生业绩增长。

江苏哪儿治小儿癫痫好  ■现金流稳定,外延拓展能力强:截止2016年三季报,公司在手货币资金11.18亿元,无短期和长期借款。前三季度经营性现金流为2.04亿元,财务费用为-345.6万元,主要为银行利息收入。公司具有稳定充裕的现金流,为公司未来实现外延拓展奠定了良好的基础。

  ■投资建议:公司所处京津冀地区区忻州癫痫早期如何治疗位优势明显,员工持股计划彰显公司信心。我们预计公司2016-2018年EPS为0.60、0.79、1.06元,对应PE为20.0X、15.1X、11.2X,给予“买入-A”评级,6个月目标价18元。

  ■风险提示:京津冀一体化及河北建立无煤区政策推进速度低于预期。

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