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明日最具投资机会六大牛股一览(2018年8月1日)第5页个股

来源:钦州新闻网   时间: 2019-04-12

公司在坚持全面系统布局线下门店的同时,也在积极推进药店新零售业务探索,目前已初步完成门店业务互联网化改造,初步完成构建DTP 药房、院边店的战略布局,积极开展特慢病管理、体检、中医坐堂等健康管理服务,深度服务顾客,提升公司竞争力。

盈利预测与投资评级

我们认为:1)公司是西南地区连锁药店龙头,云南省市占率虽高但未来仍有空间,云南省短期之内无业绩平台期;2)新疆哪家医院治疗癫痫好省外格局初步建立,省外收入占比达到30%,2018Q1 川渝地区已经实现盈利,未来随着在川渝大区布局的进一步深化有望再造云南,继续助推公司业绩增长;3)快速并购扩张期已过,15-16 年大量并购整合效果理想,门店资产盈利能力提升,拖累业绩因素消除,业绩拐点已现;4)未来有望与阿里系合作探索药品新零售模式,提升盈利能力。我们预计公司2018–2020 年实现营业收入分别为95.52 亿元、114.89 癫痫病最佳治疗亿元和138.26亿元,归母净利润分别为5.37 亿元、6.72 亿元和8.37 亿元,分别同比增长27.1%、25.2%和24.5%,折合EPS(不考虑)分别为0.95 元/股、1.18 元/股和1.47 元/股,分别对应估值32.5X、26.0X 和20.9X,维持买入评级。

风险分析

门店扩张进度低于预期;门店盈利能力下降;处方外流进度低于预期。

成年癫痫用药需要注意的一些问题

:半年报业绩大幅增长 三大业务保持良好发展 持续大额资本开支确保长期强劲成长

投资要点

事件:万华化学发布2018年半年报,报告期内实现营业收入 300.54亿元,同比增长23.02%;实现营业利润103.17 亿元,同比增长39.73%;实现归属股东的净利润69.50 亿元,同比增长42.97%,按最新27.34 汉中市哪家医院治癫痫病好亿股的计,实现2.54 元(扣非后为2.37 元),半年度每股经营性净现金流3.09 元。

维持“买入”的投资评级。万华18Q2 实现良好增长,我们推测主要系公司主营产品MDI 盈利能力有所增强、PC 等多产品销量有所提升所致。公司18H1 聚氨酯系列国内市场销量稳定、海外市场量价齐升,产品销售价格维持较高水平;石化产品行业影响力提升,各事业部均取得较好成绩。

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